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(资料图)

摘要

1、“股神”巴菲特旗下伯克希尔披露2023年二季度财报，巴菲特上半年“炒股”大赚476亿美元。

2、苹果依然是巴菲特头号重仓股，上半年涨幅接近50%。

3、伯克希尔股价创历史新高，价值投资依然有效？

真话白话说财经，理财不说违心话

--这是第985篇白话财经--

今天，在券商板块的带领下，A股三大指数集体收红。

不过两市成交额继续缩量，仅有6942亿元，北向资金净卖出25.99亿元，大家的交易热情下滑明显。

热门指数涨跌幅方面，中证白酒下跌0.15%，中证医疗上涨0.36%，CS新能车上涨0.22%，光伏产业上涨1.17%，半导体上涨0.13%。（数据来源：东方财富Choice数据，截至2023/8/10，不作投资推荐）

01

基

巴菲特上半年赚476亿美元

前几天，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔公布第二季度业绩，其中大家关注的伯克希尔的投资收益达到242亿美元，上半年收益为476亿美元。

公司业绩同样超预期。公司二季度营收925.03亿美元，市场预期821.22亿美元，去年同期为761.8亿美元；二季度净利润359.12亿美元，市场预期78.86亿美元，去年同期为亏损437.55亿美元。

得益于此，伯克希尔股价也收获了可观的涨幅，截至最新收盘，伯克希尔年内涨幅达到16.34%，盘中最高价格556117，突破了此前544389的历史高点。

（图片来源：天天基金App，截至2023/8/9，不作投资推荐）

02

依然偏爱苹果

不知道大家还记不记得，去年同样是上半年，伯克希尔公司的投资损失超过了540亿美元。

从亏超500亿到赚476亿，巴菲特是怎么做到的呢？

一方面，得益于美股市场的回暖。

今年上半年，纳斯达克指数上涨31.73%，标普500指数上涨15.91%，道琼斯指数上涨3.80%。而去年同期，三大指数都是下跌的。

（数据来源：东方财富Choice数据，2023年上半年统计区间2023/1/1~2023/6/30，2022年上半年统计区间：2022/1/1~2022/6/30，不作投资推荐）

可见在市场巅峰时期的成功并不难，难的是在困难时期的坚持。

最近国际评级机构惠誉下调美国主权评级，市场再度出现波动，但巴菲特却选择购买200亿元国债来表达他的乐观。

另一方面，得益于巴菲特独到的选股眼光。

截至二季度末，伯克希尔的五大持股依然是苹果、美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙。

其中，第一大重仓股苹果于上半年累计上涨49.55%贡献了绝大部分的收益。

（数据来源：伯克希尔二季报、东方财富Choice数据，持股市值统计截至2023/6/30，上半年表现统计区间：2023/1/1~2023/6/30，不作投资推荐）

并且投资的五大商社今年以来的涨幅都超过了30%。其中三菱商事股价涨超70%，自2020年底以来，股价格已经上涨了约两倍。伯克希尔在今年6月将其对日本五大商社的平均持股比例提升至了8.5%以上。

另外，巴菲特持有的现金接近创纪录的1474亿美元，拥有充足的现金流为未来做准备也是巴菲特成功的秘诀之一。

03

价值投资依然有效？

拉长时间来看，伯克希尔股价较1965年巴菲特控制该公司时的20美元左右上涨了逾2.5万倍。

但期间，伯克希尔股价也经历过2020年超过30%的回撤和2022年超过25%的回撤。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2013/1/1~2023/8/9，不作投资推荐）

我们可能很难像巴菲特一样坚持这么久，但历史数据显示，在过去的15年来，擅长长期持有基金的投资者，往往比短暂参与的人要有着更高的胜率。

（图片来源：博时基金，数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2008/8/8~2023/8/8，历史业绩不预示未来，不作投资推荐）

复利的力量往往在短期来看是很慢的，但越往后，增速就会越快，与其纠结于短期的涨跌，不妨放眼长期，尽量降低亏损，选择适合自己的投资方式，做好资产配置。

04

投资指标

今天的股债利差是5.68%。不了解股债利差指标的小伙伴可以翻阅之前的文章：时隔两年，这个抄底信号终于出现了？

（数据来源：10年期国债收益率数据来自中证指数公司，沪深300点位及市盈率数据来自东方财富Choice数据，截至2023/8/10，不作投资推荐。）

根据沪深300的股债利差数据，目前股票性价比高，适当多持偏股基金。

（图片来源：天天基金App，统计截至2023/8/10，不作投资推荐）

今天各指数的估值情况如下，不了解估值指标的小伙伴可以翻阅之前的文章：干货！高手都在用的投资利器，抄底逃顶不是梦！

注：指数的估值情况可通过指数当前市盈率的历史百分位来判断，历史百分位越小，表明目前的估值位置相比历史水平越低，可能越有投资价值。（数据来源：东方财富Choice数据，截至2023/8/10，百分位数据统计区间为指数基期至今。过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。）

05

这次牛市起点在哪？

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